中国光大国际(00257.HK)

美银证券:下调光大国际(0257.HK)目标价至9.1港元 评级“买入”

时间:20-03-20 12:44    来源:格隆汇

美银证券发表研究报告,指光大国际(0257.HK)新垃圾发电(WTE)项目于去年创记录新高,公司预期市场新的产能会下降,因政府补贴减少。该行预期今年WTE相关新产能减慢至2万吨,2021年降至1.5万吨,预期每1,000吨的提升可有助目标价提升0.2元。

该行指公司于目前有6.37万吨的项目正待建,预期可于未来3-5年营运,有助其每股盈利增长20%。集团应收账周转天数正上升,相信将拖累其资产负债表及现金流状况。

该行又指,去年公司每股登利升20%,符预期,下调今明两年每股盈利预期11%及12%,以反映WTE项目新增产能下降,及补贴政策因素,目标价由11港元降至9.1港元,评级重申“买入”,因其估值吸引。