中国光大国际(00257.HK)

小摩:升光大国际(00257)目标价至9港元 重申“增持”评级

时间:19-08-15 15:29    来源:智通财经

智通财经网

智通财经APP获悉,小摩发表报告称,光大国际(00257)上半年盈利同比增长20%,表现符合市场预期并高于该行预测。管理层预期,下半年经营现金流将有改善,因为较多补贴将在今年稍后时间领取。该行重申对公司“增持”评级,认为估值吸引,并将公司2019及2020年盈利预测分别升6%及12%,目标价由8.8港元升至9港元。

该行指出,公司转废为能及绿色科技的经营收入分别增长35%及53%,主要受惠于项目动工带动,而来自转废为能的工程收入同比增长65%至65亿元人民币,反映公司有强劲的项目线,估计对公司未来两年的经营利润增长有利,因为部分项目将于今年下半年或2020年动工。

该行指出,公司今年以来已获规模逾1.6万吨的转废为能项目,达到年度产能目标的80%。考虑到其项目线强劲,预计公司在转废为能项目上可超越其产能目标每日2万吨。另外管理层亦将公司今年资本开支指引由原先的180亿升至200亿元人民币。

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